股票代码：603713 股票简称：密尔克卫
债券代码：113658 债券简称：密卫转债
密尔克卫智能供应链工作集团股份有限公司
公建筑行可转机公司债券
第二次临时受托措置事务讲解
（2025 年度）
债券受托措置东说念主
二〇二五年五月
紧迫声明
本讲解依据《公司债券刊行与来去措置看法》（2023 年更始）、《密尔克卫
化工供应链工作股份有限公司公建筑行可转机公司债券之债券受托措置公约》
（以下简称“《受托措置公约》”）、《密尔克卫化工供应链工作股份有限公司
公建筑行可转机公司债券召募阐发书》（以下简称“《召募阐发书》”）等干系
公开信息闪现文献、第三方中介机构出具的专科意见等，由本期债券受托措置东说念主
中国外洋金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制。中金公司对本讲解
中所包含的从上述文献中引述内容和信息未进行孤独考据，也不就该等引述内容
和信息的真正性、准确性和圆善性作念出任何保证或承担任何包袱。
本讲解不组成对投资者进行或不进行某项行径的推选意见，投资者搪塞干系
事宜作念出孤独判断，而不应将本讲解中的任何内容据以手脚中金公司所作的愉快
或声明。在职何情况下，投资者依据本讲解所进行的任何手脚或不手脚，中金公
司不承担任何包袱。
中金公司手脚密尔克卫智能供应链工作集团股份有限公司（原名为“密尔克
卫化工供应链工作股份有限公司”，以下简称“密尔克卫”、“公司”或“刊行
东说念主”，下同）公建筑行可转机公司债券（债券简称：密卫转债，债券代码：113658，
以下简称“本期债券”）的保荐机构和主承销商，执续密切关爱对债券执有东说念主权
益有紧要影响的事项。凭据《公司债券刊行与来去措置看法》（2023 年更始）
《公司债券受托措置东说念主执业行径准则》
《可转机公司债券措置看法》等干系轨则、
本期债券《受托措置公约》的商定以及刊行东说念主于 2025 年 5 月 27 日闪现的《密尔
克卫智能供应链工作集团股份有限公司对于调治“密卫转债”转股价钱的公告》，
现就本期债券紧要事项讲解如下：
一、本期债券核准能够
本次公建筑行可转机公司债券刊行决策于2021年11月22日经密尔克卫第三
届董事会第四次会议审议通过，并经2021年12月8日召开的2021年第三次临时股
东大会审议通过。
经中国证券监督措置委员会（以下简称“中国证监会”）《对于核准密尔克
卫化工供应链工作股份有限公司公建筑行可转机公司债券的批复》（证监许可
20221905号）文核准，密尔克卫获准公建筑行面值总数不跳动872,388,000元可
转机公司债券。
密尔克卫于2022年9月16日公建筑行8,723,880张可转机公司债券，每张面值
元后，本体召募资金净额为86,143.81万元。上述召募资金到位情况仍是安分外洋
司帐师事务所（稀疏正常合伙）验资并出具了安分业字202241642号《验资讲解》。
经上海证券来去所（以下简称“上交所”）自律监管决定书2022282号文同
意，公司87,238.80万元可转机公司债券于2022年10月25日起在上交所挂牌来去，
债券简称“密卫转债”，债券代码“113658”。
二、“密卫转债”基本情况
（一）债券称呼：密尔克卫化工供应链工作股份有限公司公建筑行可转机公
司债券
（二）债券简称：密卫转债
（三）债券代码：113658
（四）债券类型：可转机公司债券
（五）刊行范围：东说念主民币87,238.80万元
（六）刊行数目：8,723,880张
（七）票面金额和刊行价钱：本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币100元，
按面值刊行。
（八）债券期限：本次可转债期限为自愿行之日起5年，即自2022年9月16日
至2027年9月15日
（九）债券利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第
五年2.0%
（十）付息的期限和形势
本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息形势，到期清偿本金和临了一年
利息。
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债执有东说念主按执有的本次
可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的推敲公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债执有东说念主在计息年度（以下简称“往日”或“每年”）付息债权
登记日执有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债往日票面利率。
（1）本次可转债领受每年付息一次的付息形势，计息肇端日为本次可转债
刊行首日（2022年9月16日，T日）。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。
如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个来去日，顺缓时间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来去日，
公司将在每年付息日之后的五个来去日内支付往日利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）苦求转机成公司股票的可转债，公司不再向其执有东说念主支
付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转债执有东说念主所获取利息收入的应付税项由执有东说念主承担。
（十一）转股期限
本次可转债转股期自本次可转债刊行适度之日（2022年9月22日）满六个月
后的第一个来去日（2023年3月22日）起至本次可转债到期日（2027年9月15日）
止（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第1个责任日；顺缓时间付息款项不另
计息）。
（十二）转股价钱的笃定过甚调治
本次可转债的启动转股价钱为134.55元/股，不低于召募阐发书公告日前二十
个来去日公司股票来去均价（若在该二十个来去日内发生过因除权、除息引起股
价调治的情形，则对调治前来去日的来去价钱按过程相应除权、除息调治后的价
格推敲）和前一个来去日公司股票来去均价。前二十个来去日公司股票来去均价
=前二十个来去日公司股票来去总数/该二十个来去日公司股票来去总量；前一交
易日公司股票来去均价=前一来去日公司股票来去总数/该日公司股票来去总量。
在本次可转债刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不
包括因本次可转债转股而增多的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下
述公式进行转股价钱的调治（保留极少点后两位，临了一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0－D；
上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1为调治后转股价，P0为调治前转股价，n为送股或转增股本率，A为
增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鼓舞权益变化情况时，将按次进行转股价钱调治，
并在中国证监会指定的上市公司信息闪现媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价钱调治日、调治看法及暂停转股时间（如需）。当转股价钱调治日为本次可转
债执有东说念主转股苦求日或之后、转机股票登记日之前，则该执有东说念主的转股苦求按公
司调治后的转股价钱现实。
当公司可能发生股份回购、团结、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鼓舞权益发生变化从而可能影响本次可转债执有东说念主的债权益益或转股衍
生权益时，公司将视具体情况按照公说念、刚正、公允的原则以及充分保护本次可
转债执有东说念主权益的原则调治转股价钱。联系转股价钱调治内容及操作看法将依据
那时国度联系法律国法及证券监管部门的干系轨则来制订。
（十三）转股价钱向下修正条目
在本次可转债存续时间，当公司股票在职意连结三十个来去日中至少有十五
个来去日的收盘价低于当期转股价钱的90%时，公司董事会有权提倡转股价钱向
下修正决策并提交公司鼓舞大会审议表决。若在前述三十个来去日内发生过转股
价钱调治的情形，则在转股价钱调治日前的来去日按调治前的转股价钱和收盘价
推敲，在转股价钱调治日及之后的来去日按调治后的转股价钱和收盘价推敲。
上述决策须经投入表决的整体鼓舞所执表决权的三分之二以上通过方可实
施。鼓舞进行表决时，执有本次可转债的鼓舞应当隐敝。修正后的转股价钱应不
低于前项轨则的鼓舞大会召开日前二十个来去日公司股票来去均价和前一来去
日公司股票来去均价。
如公司鼓舞大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上
市公司信息闪现媒体上刊登鼓舞大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股时间（如需）。从股权登记日后的第一个来去日（即转股价钱修正日）起，
起原复原转股苦求并现实修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股苦求日或
之后，转机股份登记日之前，该类转股苦求应按修正后的转股价钱现实。
（十四）转股数目笃定形势
本次可转债执有东说念主在转股期内苦求转股时，转股数目的推敲形势为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q指可转债的转股数目；V为可转债执有东说念主苦求转股的可转债票面总
金额；P为苦求转股当日有用的转股价钱。
本次可转债执有东说念主苦求转机成的股份须是整数股。转股时不及转机为一股的
本次可转债余额，公司将按照上交所、证券登记机构等部门的联系轨则，在本次
可转债执有东说念主转股当日后的五个来去日内以现款兑付该不及转机为一股的本次
可转债余额及该余额所对应确当期应计利息（当期应计利息的推敲形势参见第15
条赎回条目的干系内容）。
（十五）赎回条目
在本次可转债期满后五个来去日内，公司将以本次可转债的票面面值112%
（含临了一期年度利息）的价钱向本次可转债执有东说念主赎回一说念未转股的本次可转
债。
在本次可转债转股期内，若是公司股票连结三十个来去日中至少有十五个交
易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的130%（含130%），公司有权按照本次可
转债面值加当期应计利息的价钱赎回一说念或部分未转股的本次可转债。本次可转
债的赎回期与转股期一样，即刊行适度之日满六个月后的第一个来去日起至本次
可转债到期日止。
当期应计利息的推敲公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债执有东说念主执有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债往日票面利率；
t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的本体日期天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个来去日内发生过转股价钱调治的情形，则在调治日前的来去
日按调治前的转股价钱和收盘价钱推敲，调治日及之后的来去日按调治后的转股
价钱和收盘价钱推敲。
此外，当本次可转债未转股余额不及东说念主民币3,000万元时，公司有权决定以面
值加当期应计利息的价钱赎回一说念或部分未转股的本次可转债。
（十六）回售条目
若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募阐发书中的愉快比拟
出现紧要变化，且该变化被中国证监会认定为改革召募资金用途的，本次可转债
执有东说念主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其执有的一说念或部
分本次可转债的权益。在上述情形下，本次可转债执有东说念主不错在公司公告后的附
加回售陈诉期内进行回售，该次附加回售陈诉期内伪善施回售的，不成再愚弄附
加回售权。当期应计利息的推敲形势参见第15条赎回条目的干系内容。
在本次可转债临了两个计息年度内，若是公司股票收盘价在职何连结三十个
来去日低于当期转股价钱的70%时，本次可转债执有东说念主有权将其执有的本次可转
债一说念或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。若在上述来去日内发生过转
股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而
增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而调治的情形，则在调治日前的交
易日按调治前的转股价钱和收盘价钱推敲，在调治日及之后的来去日按调治后的
转股价钱和收盘价钱推敲。若是出现转股价钱向下修正的情况，则上述“连结三
十个来去日”须从转股价钱调治之后的第一个来去日起再行推敲。
当期应计利息的推敲形势参见第15条赎回条目的干系内容。
本次刊行可转债的临了两个计息年度，可转债执有东说念主在每年回售条件初度满
足后可按上述商定条件愚弄回售权一次，若在初度欢叫回售条件而可转债执有东说念主
未在公司届时公告的回售陈诉期内陈诉并实施回售的，该计息年度不成再愚弄回
售权。可转债执有东说念主不成屡次愚弄部分回售权。
（十七）转股年度联系股利的包摄
因本次可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配
股权登记日当日登记在册的悉数正常股鼓舞（含因本次可转债转股酿成的鼓舞）
均享受当期股利，享有同等权益。
（十八）信用评级情况：本次可转机公司债券经纠联合信评估股份有限公司
评级，凭据纠联合信评估股份有限公司出具的《密尔克卫化工供应链工作股份有
限公司公建筑行可转机公司债券信用评级讲解》，刊行东说念主主体信用评级为AA-，
本次可转机公司债券信用评级为AA-，评级预测为自若。纠联合信评估股份有限
公司已于2024年6月7日出具2024年追踪评级讲解（纠合20243915号），保管公
司主体始终信用品级为AA-，保管“密卫转债”的信用品级为AA-，评级预测保管
为自若。
（十九）担保事项：本次刊行可转债未提供担保。
（二十）登记、托管、寄予债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限责
任公司上海分公司。
三、本期债券紧要事项具体情况
中金公司手脚本期债券的保荐机构、主承销商和受托措置东说念主，现将本次
《密尔克卫智能供应链工作集团股份有限公司对于调治“密卫转债”转股价钱
的公告》的具体情况讲解如下：
（一）转股价钱调治依据
凭据《召募阐发书》的转股价钱修正条目，在本次可转债刊行之后，当公
司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增多
的股本）、配股及派送现款股利等情况时，将按下述公式进行转股价钱的调治
（保留极少点后两位，临了一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P1为调治后转股价，P0为调治前转股价，n为送股或转增股本率，A
为增发新股价或配股价，k为增发新股或配股率，D为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鼓舞权益变化情况时，将按次进行转股价钱调
整，并在中国证券监督措置委员会指定的上市公司信息闪现媒体上刊登公告，
并于公告中载明转股价钱调治日、调治看法及暂停转股时间（如需）。当转股
价钱调治日为本次可转债执有东说念主转股苦求日或之后、转机股票登记日之前，则
该执有东说念主的转股苦求按公司调治后的转股价钱现实。
当公司可能发生股份回购、团结、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或鼓舞权益发生变化从而可能影响本次可转债执有东说念主的债权益益或转股
繁衍权益时，公司将视具体情况按照公说念、刚正、公允的原则以及充分保护本
次可转债执有东说念主权益的原则调治转股价钱。联系转股价钱调治内容及操作看法
将依据那时国度联系法律国法及证券监管部门的干系轨则来制订。
五次会议，审议通过了《对于的议案》等议案。
凭据《公司2024年度利润分配决策》的干系轨则，公司拟向整体鼓舞每10股派
发现款红利7.1元（含税）。具体内容详见公司于2025年4月15日在上海证券交
易所网站（www.sse.com.cn）上闪现的《密尔克卫智能供应链工作集团股份有
限公司对于2024年度利润分配决策的公告》（公告编号：2025-029）。本次利
润分配决策仍是公司于2025年5月6日召开的2024年年度鼓舞大会审议通过。
因公司将实施2024年度利润分配决策，需对“密卫转债”的转股价钱作出相
应调治。本次调治合适公司《召募阐发书》的干系轨则。
（二）转股价钱调治效劳
凭据《召募阐发书》干系条目轨则，按下述公式进行转股价钱的调治（保留
极少点后两位，临了一位四舍五入）：
P1=P0-D
其中：P1 为调治后转股价，P0 为调治前转股价，D 为每股派送现款股利。
P0=56.43 元/股
D=0.71
P1=55.72 元/股（按四舍五入原则保留极少点后两位）
凭据上述，“密卫转债”的转股价钱将由正本的 56.43 元/股调治为 55.72 元
/股。调治后的转股价钱自 2025 年 6 月 5 日（权益分拨除权除息日）起奏效。
四、上述事项对刊行东说念主影响分析
刊行东说念主本次《密尔克卫智能供应链工作集团股份有限公司对于调治“密卫
转债”转股价钱的公告》合适本期债券《召募阐发书》的商定，未对刊行东说念主日
常考虑及偿债才智组成影响。
中金公司手脚本期债券的受托措置东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，现实
债券受托措置东说念主职责，在获悉干系事项后，实时与刊行东说念主进行了疏通，凭据《公
司债券刊行与来去措置看法》（2023年更始）《公司债券受托措置东说念主执业行径准
则》《可转机公司债券措置看法》等干系轨则、本期债券《受托措置公约》的有
关轨则出具本临时受托措置事务讲解。中金公司后续将密切关爱刊行东说念主对本期债
券的本息偿付情况以过甚他对债券执有东说念主利益有紧要影响的事项，并将严格现实
债券受托措置东说念主职责。
特此提请投资者关爱本期债券的干系风险，并请投资者对干系事项作念出孤独
判断。
特此公告。
（以下无正文）
（本页无正文，为《密尔克卫智能供应链工作集团股份有限公司公建筑行可转机
公司债券第二次临时受托措置事务讲解（2025 年度）》之盖印页）
中国外洋金融股份有限公司