长城寂静收益债券型证券投资基金
基金惩处东谈主：长城基金惩处有限公司
基金托管东谈主：中国工商银行股份有限公司
文书送出日历：2025 年 7 月 12 日
长城寂静收益债券 2025 年第 2 季度文书
§1 紧迫请示
本基金惩处东谈主的董事会及董事保证本文书所载贵府不存在失误记录、误导性叙述或紧要遗漏，
并对其内容确凿切性、准确性和好意思满性承担个别及连带职守。
本基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司确认本基金合同规定，于 2025 年 07 月 11 日复核了
本文书中的财务方向、净值推崇和投资组合文书等内容，保证复核内容不存在失误记录、误导性
叙述或者紧要遗漏。
本基金惩处东谈主痛快以浑厚信用、奋力尽职的原则惩处和愚弄基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往功绩并不代表其将来推崇。投资有风险，投资者在作出投资有筹谋前应仔细阅读本
基金的招募知道书。
本文书中财务贵府未经审计。
本文书期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。
§2 基金家具大约
基金简称 长城寂静收益债券
基金主代码 000333
基金运作方式 契约型通达式
基金合同顺利日 2015 年 1 月 28 日
文书期末基金份额总数 293,816,189.68 份
投资方向 本基金将在有用适度风险的前提下，通过对固定收益类
资产及职权类资产的主动投资惩处及合理竖立，力求使
基金资产取得弥远寂静的投资文书。
投资策略 本基金将采取“从上至下”的分析方法，概述分析宏不雅
经济周期与场合、货币计谋、财政计谋、利率走势、资
金供求、流动性风险、信用风险等要素，分析相比债券
市集、债券品种、股票市集、及现款类资产的收益风险
特征，在基准竖立比例的基础上，动态调度各大类资产
的投资比例，适度投资组合的系统性风险。
本基金投资组合在进行固定收益类资产的投资时，主要
通过分析宏不雅经济场合、财政计谋、货币计谋、债券市
场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市集利率变
化趋势，细目和动态调度固定收益类资产的平均久期及
债券资产竖立。
功绩相比基准 90%×中债概述资产指数收益率+10%×沪深 300 指数收
益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其弥远平均风险和预期收益率低
于股票型基金、搀和型基金，高于货币市集基金。本基
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金为中低等风险、中低等收益的基金家具。
基金惩处东谈主 长城基金惩处有限公司
基金托管东谈主 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长城寂静收益债券 A 长城寂静收益债券 C
下属分级基金的交游代码 000333 000334
文书期末下属分级基金的份额总数 229,769,747.54 份 64,046,442.14 份
§3 主要财务方向和基金净值推崇
单元：东谈主民币元
文书期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务方向
长城寂静收益债券 A 长城寂静收益债券 C
注：①本期已已毕收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除干系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金功绩方向不包括执有东谈主交游基金的各项用度，计入用度后本色收益水平要低于所
列数字。
长城寂静收益债券 A
功绩相比基准
净值增长率标 功绩相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭表差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
往常三个月 1.42% 0.08% 1.67% 0.08% -0.25% 0.00%
往常六个月 1.97% 0.10% 1.01% 0.10% 0.96% 0.00%
往常一年 7.05% 0.14% 5.89% 0.13% 1.16% 0.01%
往常三年 4.42% 0.33% 12.92% 0.11% -8.50% 0.22%
往常五年 7.06% 0.47% 22.04% 0.12% -14.98% 0.35%
自基金合同 40.42% 0.40% 55.15% 0.14% -14.73% 0.26%
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顺利起于今
长城寂静收益债券 C
功绩相比基准
净值增长率标 功绩相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭表差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
往常三个月 1.32% 0.08% 1.67% 0.08% -0.35% 0.00%
往常六个月 1.78% 0.10% 1.01% 0.10% 0.77% 0.00%
往常一年 6.64% 0.14% 5.89% 0.13% 0.75% 0.01%
往常三年 3.20% 0.33% 12.92% 0.11% -9.72% 0.22%
往常五年 4.96% 0.47% 22.04% 0.12% -17.08% 0.35%
自基金合同
顺利起于今
率变动的相比
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注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：债券资产投资比例不低于基金资产的 80%；股
票及权证等职权类资产投资比例不高于基金资产的 20%，其中，权证资产的比例不提升基金资产
的 3%；现款或者到期日在 1 年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现款类
资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。
②本基金的建仓期为自基金合同顺利之日起六个月内，建仓期满时，各项资产竖立比例相宜
基金合同商定。
§4 惩处东谈主文书
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 知道
任职日历 离任日历 年限
男，中国籍，硕士。2014 年 7 月加入长
城基金惩处有限公司，历任固定收益部研
究员、基金司理助理。自 2017 年 9 月至
依期通达债券型证券投资基金”基金经
理，自 2017 年 9 月至 2020 年 7 月任“长
本基金的 2017 年 9 月 6
张棪 - 11 年 城久信债券型证券投资基金”基金司理，
基金司理 日
自 2021 年 3 月至 2022 年 7 月任“长城稳
利纯债债券型证券投资基金”基金司理，
自 2021 年 11 月至 2022 年 12 月任“长城
中债 1-5 年国开行债券指数证券投资基
金”基金司理，自 2019 年 8 月至 2024
年 5 月任“长城久瑞三个月依期通达债券
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型发起式证券投资基金”基金司理，自
纯债债券型证券投资基金”基金司理。自
型证券投资基金” 、
“长城增强收益依期开
放债券型证券投资基金”基金司理，自
券投资基金”基金司理，自 2020 年 8 月
于今任“长城中债 1-3 年计谋性金融债指
数证券投资基金”基金司理，自 2020 年
券指数证券投资基金”基金司理，自 2021
年 7 月于今任“长城中债 5-10 年国开行
债券指数证券投资基金”基金司理，自
通达债券型发起式证券投资基金”基金经
理，自 2023 年 8 月于今任“长城锦利三
个月依期通达债券型证券投资基金”基金
司理，自 2024 年 3 月于今任“长城 0-5
年计谋性金融债债券型证券投资基金”基
金司理，自 2025 年 3 月于今任“长城三
个月转动执有债券型证券投资基金”基金
司理。
注：①上述任职日历、离任日历确认公司作念出决定的任免日历填写。
②证券从业年限的推测打算方式纳降从业东谈主员的干系规定。
注：无。
本文书期内，本基金惩处东谈主严格死守了《证券投资基金法》、基金合同和其他关联法律国法的
规定，以浑厚信用、奋力尽职的原则惩处和愚弄基金资产，在适度和驻守风险的前提下，为基金
份额执有东谈主谋求最大的利益，未出现投资违抗法律国法、基金合同商定和干系规定的情况，无因
公司未奋力尽职或操作不妥而导致基金财产亏本的情况，不存在挫伤基金份额执有东谈主利益的行为。
文书期内，本基金惩处东谈主严格推行了干系法律国法和公司轨制的规定，不同投资者的利益得
到了平正对待。
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本基金惩处东谈主严格适度不同投资组合之间的同日反向交游，对同向交游的价差进行过后分析，
并对基金司理兼任投资司理的组合推行更长周期的交游价差分析，依期出具平正交游稽核文书。
本文书期文书合计，本基金惩处东谈主旗下投资组合的同向交游价差均在合理界限内，后果相宜干系
计谋国法和公司轨制的规定。
文书期内未发现本基金存在超过交游行为，莫得出现基金参与的交游所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交游量提升该证券当日成交量的 5%的表象。
回首二季度，债券市集震憾下行，举座呈现牛市模式。
从节律上来看，4 月初，好意思国对全球大幅征收“平等关税”，中国立时果断反制，全球资产
风险偏好巨震，国内利率大幅下行，中国 10 年国债下行 9bp 左右。4 月中下旬，在关税影响下，
经济基本面有待进一步复原，利率上行能源不及，最终推崇为执续横盘窄幅震憾。
年国债利率最高上行至 1.7%隔邻点位。月末市集风险偏好进一步转暖，职权市集强势，债券收益
率不时小幅震憾。
插足 6 月，资金面进一步宽松，央行提前公告买断式逆回购操作，开释季末资金面的维稳态
度，大行执续买入短债，市集预期央行重启买债，访佛股市波动加大，利率再度运转回落。
转债方面，二季度奴隶着职权市集波动，转债呈现出一定的结构性行情。6 月末，中证转债
指数创下年内新高。
组合进一步履整结构，优化资产竖立，净值推崇牢固。
本文书期长城寂静收益债券 A 基金份额净值增长率为 1.42%，同时功绩相比基准收益率为
本文书期内，本基金自 2025 年 4 月 1 日起至 2025 年 6 月 4 日止聚会 42 个责任日基金资产净
值低于东谈主民币五千万元。
§5 投资组合文书
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序号 神志 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 11,970,924.00 2.97
其中：债券 376,428,468.56 93.43
资产援助证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 590,168.00 0.15
C 制造业 3,352,470.00 0.83
D 电力、热力、燃气及水出产和供应
业 3,126,753.00 0.78
E 建筑业 994,001.00 0.25
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 1,697,106.00 0.42
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息时刻就业业 - -
J 金融业 2,180,176.00 0.54
K 房地产业 - -
L 租借和商务就业业 30,250.00 0.01
M 科学探究和时刻就业业 - -
N 水利、环境和全球要领惩处业 - -
O 住户就业、修理和其他就业业 - -
P 教练 - -
Q 卫生和社会责任 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 概述 - -
总共 11,970,924.00 2.98
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注：无。
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：计谋性金融债 39,880,832.05 9.93
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
级老本债 02
债 01A
老本债 01
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债 01A
明细
注：无。
注：无。
注：无。
无。
注：无。
无。
在文书编制日前一年内受到公开斥责、处罚的情形
本文书期本基金投资的前十名证券除上海农村生意银行股份有限公司、中国诱惑银行股份有
限公司、中国农业银行股份有限公司、杭州银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、兴
业银行股份有限公司刊行主体外，其他证券的刊行主体未出现被监管部门立案走访、或在文书编
制日前一年内受到公开斥责、处罚的情形。
上海农村生意银行股份有限公司在文书编制日前一年内曾受到处罚。
中国诱惑银行股份有限公司在文书编制日前一年内曾受到处罚。
中国农业银行股份有限公司在文书编制日前一年内曾受到处罚。
杭州银行股份有限公司在文书编制日前一年内曾受到处罚。
中国光大银行股份有限公司在文书编制日前一年内曾受到处罚。
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兴业银行股份有限公司在文书编制日前一年内曾受到处罚。
以上刊行主体波及证券的投资已推行里面严格的投资有筹谋经过，相宜法律国法和公司轨制的
规定。
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库除外股票。
序号 称呼 金额（元）
序号 债券代码 债券称呼 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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注：无。
由于四舍五入的原因，分项之和与总共项之间可能存在尾差。
§6 通达式基金份额变动
单元：份
神志 长城寂静收益债券 A 长城寂静收益债券 C
文书期期初基金份额总数 12,059,335.44 19,336,491.70
文书期时代基金总申购份额 220,916,817.98 53,407,412.24
减:文书期时代基金总赎回份额 3,206,405.88 8,697,461.80
文书期时代基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
文书期期末基金份额总数 229,769,747.54 64,046,442.14
§7 基金惩处东谈主愚弄固有资金投老本基金情况
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注：本文书期基金惩处东谈主执有本基金的份额情况无变动，于本文书期期初及期末均未执有本基金
份额。
注：本文书期本基金惩处东谈主未愚弄固有资金投老本基金。
§8 影响投资者有筹谋的其他紧迫信息
投 文书期内执有基金份额变化情况 文书期末执有基金情况
资
执有基金份额比例
者 期初 申购 赎回
序号 达到或者提升 20% 执有份额 份额占比（%）
类 份额 份额 份额
的时分区间
别
个
东谈主
家具独到风险
如投资者进行大额赎回，可能存在以下的独到风险：
本基金在短时天职可能无法变现迷漫的资产来应付大额赎回，基金仓位调度贫寒，从而可能会面
临一定的流动性风险；
若执有基金份额比例达到或提升 20%的单一投资者大额赎回激发了大王人赎回，基金惩处东谈主可能根
据《基金合同》的商定决定部分延期支付赎回款项；若是聚会 2 个通达日以上（含本数）发生巨
额赎回，基金惩处东谈主可能确认《基金合同》的商定暂停禁受基金的赎回央求，对剩余投资者的赎
回办理形成影响；
大额赎回会导致惩处东谈主被动抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；
另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基
金净值出现较大波动；
大额赎回后若基金资产范畴过小，可能导致部分投资受限而不成已毕基金合同商定的投资办法及
投资策略；
大额赎回可能会导致基金资产范畴过小，不成知足存续的条款，确认基金合同的商定，将濒临合
同停止财产算帐或转型风险。
本文书期内，基金惩处东谈主自主承担本基金的固定用度。
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（一）中国证监会核准长城寂静收益债券型证券投资基金召募的文献
（二）《长城寂静收益债券型证券投资基金基金合同》
（三）《长城寂静收益债券型证券投资基金托管契约》
（四）法律倡导书
（五）基金惩处东谈主业务经验批件、营业牌照
（六）基金托管东谈主业务经验批件、营业牌照
（七）中国证监会规定的其他文献
基金惩处东谈主及基金托管东谈主住所
投资者可在办公时分亲临上述存放处所免费查阅，如有疑问，可向本基金惩处东谈主长城基金管
理有限公司预计。
预计电话：0755-29279188
客户就业电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金惩处有限公司
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